به گزارش آیندگان؛ صندوقهای سرمایهگذاری برمبنای طلا در سالهای اخیر بسیار مورد استقبال مردم و سرمایهگذاران ایارنی قرار گرفته است. هرچند هشدارهای زیادی درباره پشتوانه واقعی این صندوقها داده شده است، اما بسیاری از ایرانیان به جای اینکه سرمایه خود را به طلای فیزیکی بدل کنند، دارایی خود را در این صندوقها سرمایهگذاری میکنند. همین اقبال باعث شده که ارزش خالص کل دارایی این صندوقها به ۴۰۷ همت برسد.
اقتصادآنلاین در گزارشی درباره اقبال مردم به صندوقهای طلا نوشته که ورود پول مردم به صندوقها ۱۰ برابر شده است.
به نوشته این رسانه، ورود پول به صندوقهای طلا از پایان سال ۱۴۰۲ شروع به رشد شدیدی کرده است؛ در فصل زمستان این سال کل نقدینگی حقیقی وارد شده به این صندوقها، ۴.۲ هزار میلیارد تومان بوده است، در پاییز ۱۴۰۳ این رقم به ۱۷ هزار میلیاد تومان و در زمستان به رقم ۲۳.۴ هزار میلیارد تومان میرسد.
ورود نقدینگی در هر فصل ۱۴۰۱ به طور میانگین فقط ۵۷۳ میلیارد بوده است، اما این رقم در سال بعد به ۲.۱ هزار میلیارد تومان میرسد. در سال ۱۴۰۳ میانگین سرمایهگذاری در هر فصل به ۵ هزار میلیارد تومان رسید. اما در سال جاری اتفاقاتی رخ داد که سناریوی افزایش ورود پول به صندوقهای طلا را مقداری با بحران روبهرو کرد.
سناریوی «لبخند آمریکایی»
۲۳ فرودین ماه روزی بود که امید دوباره به دلهای ایرانیها برگشت و گمان کردند که دیگر از قفس تحریمها خارج میشوند و قرار است اقتصاد پویای همراه با ارتباطات جهانی داشته باشند. این روز از فروردین ماه، نخستین دور مذاکره بین ایران و آمریکا در عمان رخ داد و در آن روز دلار در محدوده ۹۹ هزار تومان معامله میشد و با بیرون آمدن چنین خبری دلار روند کاهشی شدید خود را شروع کرد و ۶ اردیبهشت ماه به ۷۹ هزار تومان رسید.
همه میدانند که اگر ارتباط بین ایران با جامعه بینالملل بهبود بخشد دیگر شاهد رشد فزایند قیمت دلار نخواهیم بود، بر همین پایه بسیاری از افراد، دارایی خود را از صندوقهای طلا خارج کردند و بر دیگر داراییها سرمایهگذاری کردند؛ از بازه زمانی ۱۹ فروردین که خبر مذاکراتی ایران و آمریکا قوت گرفت تا ۸ اردیبهشت ماه ۸.۹ هزار میلیارد تومان از این صندوقها خارج شد، این روند به صورت تقریبی تا پایان اردیبهشت ماه کما بیش ادامه داشت، اما خبر ناکامی مذاکرات و بدست نیامدن توافق بین ایران و آمریکا، مقداری پول مجددا به صندوقها وارد شد.
بهار سیاه و تابستان ناب طلا
در ادامه، اما در جریان جنگ ۱۲ روزه اسرائیل و ایران صندوقهای طلا از ۲۴ خرداد تا ۷ تیر ماه بسته بودند و نتیجه این اتفاق از دست دادن حدود ۶ روز کاری برای معاملات در فصل بهار بود و در نهایت این فصل با خروج ۶.۲ هزار میلیارد تومانی پول حقیقیها به کار خود پایان داد.
پرونده مذاکرات بسته شد، کشور ۱۲ روز تعطیل بود، خیابانها همه خلوت شدند و در نتیجه، مردم پولشان را از بازارهایی که ریسک داشتند خارج و تبدیل به دلار، طلا، صندوق طلا، صندوقهای سرمایهگذاری درآمد ثابت و حتی پول نقد کردند.
همه بحرانهای موجود در کشور باعث شد دلاری که در ابتدای تابستان با نرخ ۸۴ هزار تومان معامله میشد در روز پایانی این فصل به ۱۰۶ هزار تومان برسد. طلا نیز در همین بازه زمانی از ۶ میلیون و ۶۷۰ هزار تومان با افزایشی شدید به ۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید.
بنابر همه این موارد میتوان گفت که تمامی پارامترهای تاثیرگذار برای گسیل سرمایه مردم از سایر بازارها به بازار طلا وجود داشت که همین اتفاق ارزش پول وارد شده به صندوقهای طلا در این فصل را به ۳۰.۳ هزار میلیارد تومان رساند و با توجه به تغییر نکردن وضعیت و در حقیقت باقی ماندن ابهام حمله نظامی صندوقهای طلا در ۷۰ روز اخیر نیز میزبان ۳۵.۸ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی بودند.
کدام صندوق طلا عملکرد بهتری داشت؟
بازده خالص ارزش دارایی صندوقهای طلا در سه ماه اخیر بیش از ۴۰ درصد بوده است ضمن اینکه این عدد در ماه اخیر بیش از ۱۶ درصد بوده است. در بین همه صندوقها نیز بهترین عملکرد در بازه زمانی سه ماهه متعلق به صندوق «زروان» متعلق به سبدگردان ویستا با بازدهی ۴۳.۲۶ درصدی بوده است و در رتبههای بعدی نیز «لیان» و «قیراط» قرار دارند.
بازدهی صندوقهای طلا در ماه اخیر بیش از ۱۶ درصد بوده و بازدهی طلای گرمی ۱۴ درصد که فاصله عجیبی ندارند و با در نظر گرفتن کارمزد معاملات و پورتفوی صندوقها که شامل سکه طلا نیز هست، کاملا منطقی به نظر میرسد.
در بازه زمانی ۳ ماهه نیز طلای گرمی بالغ بر ۲۷ درصد رشد کرده که نسبت به بازده nav صندوقهای طلا که بیش از ۴۰ درصد بوده رقمی ناچیز به شمار میرود؛ بنابراین اگر خرید صندوق طلا سود شما را در خرید طلا دو چندان نکند، حداقل بازدهی آن با طلا فرق زیادی نخواهد داشت.
سناریو «ونزوئلا در خون»
اگر ایران در وضعیت فعلی باقی بماند، آمریکا ونزوئلا را با موشکهایش زیر و رو کند و با چین توافقی جدی در پیش نداشته باشد، طلا به روند صعودی خود در جهان و به ویژه ایران ادامه میدهد و همچنان میتواند بازدهی مطلوبی داشته باشد. ضمن اینکه اگر معتقد به گسترش درگیریهای نظامی در جهان و بین ایران و اسرائیل هستید، طلا چندین برابر میتواند برای شما بازدهی داشته باشد.
سناریو «عشقبازی چین و آمریکا»
در مقابل اگر معتقد هستید که قائده ونزوئلا به زودی پایان مییابد و چین و آمریکا با هم توافق میکنند خیلی نباید به سمت خرید طلا حرکت کنید البته این را نباید فراموش کنیم که اگر توافق بین آمریکا و چین به محدودیت روابط ایران با چشم بادامیها ختم شود، باز هم شاهد افزایش قیمت طلا صرفا در ایران خواهیم بود چراکه هرگونه اخبار منفی در خصوص ارتباط ایران بر جهان اثر مستقیم بر افزایش قیمت طلا و دلار در ایران دارد.